위험대비 수익률을 나타내는 지표 / 분산투자

위험 대비 수익률을 나타내는 지표

샤프지수 = (포트폴리오수익률 - 무위험수익률) / 포트폴리오 수익률 표준편차

높을수록 가성비가 높은 투자라 할 수 있음

 

하지만 한계로는 수익률은 무위험수익률을 초과하는 수익률을 사용하는 반면,

위험은 포트폴리오에 포함된 전체 위험을 사용한다는 점이 있음

이 한계를 반영한 것이 트레이너비율입니다.

 

위험 계산시, 모든 변동성을 동일하게 취급한다는 문제점이 있음

이를 보안한 것이 표준편차 계산할 때 수익률이 마이너스일 때의

변동만을 고려하는 소르티노지수입니다.

 

분산투자

가로로 돈을 나누어 투자하는 것이 분산투자로 산술평균이 적용됩니다.

반면, 세로로 시간을 나눠 투자하는 것이 단기투자로 기하평균이 적용됩니다.

 

산술평균은 항상 기하평균보다 좋거나 같기 때문에

분산투자는 유리하고 단기 투자는 불리하다고 볼 수 있습니다.

분산 투자 대상

1) 토지: 부동산으로 고정임대료와 변동임대료

2) 노동: 고정적인 급여와 변동대가로 스톡옵션

3) 자본: 예금과 채권 등으로 고정적인 이자와 주식과 펀드 등의 변동적인 배당

 

앙드레 코스톨라니의 달걀모형 이론

시계방향대로 보면 B에서는 채권을,

C에서는 부동산을,

E에서는 주식을,

F에서는 예금에 투자하는 것이 좋습니다.

 

단, 봄(부동산)과 가을(예금)이 짧아지는 추세로 여름(주식)과 겨울(채권)에만

대비하여 주식과 채권에 60대 40비율로 투자하는 6040 포트폴리오를 만들 수 있습니다.

 

주식 수수료

주식 매수시 위탁수수료와 유관기관수수료를,

주식 매도시 위탁수수료와 유관기관수수료와 증권거래세가 부과됩니다.

 

거래세는 동일하게 0.3% 부과됩니다.